Actions

Converge^MC effectue la compensation des options sur actions référencées à une seule entité et des fonds négociés en bourse (FNB) issus des marchés hors cote.

Spécifications des IMHC acceptables pour compensation

Caractéristiques	Description
Bien sous-jacent	Options sur actions hors cote : sous-jacents admissibles
Centre transactionnel	Bilatéral
Type de produit	Option
Type d'option	Option d'achat ou option de vente
Type d'instrument/échéance	Maximum 5 ans
Règle de levée	Américaine ou européenne
Prix de levée	Tous
Type de règlement	En espèces ou physique
Unité de mesure/unité de négociation	100
Devise de règlement	Dollar canadien
Règle de règlement	Mois courant – IMHC sur titres : t+1 en espèces; t+3 en physique
Indice de référence	Niveau d'ouverture ou de fermeture du sous-jacent
Fréquence de rajustement	Quotidienne
Quantité de référence	Minimum de 500 contrats si le sous-jacent est une action ou un FNB

Évaluation des options

Pour les besoins du calcul de la marge, la CDCC établit quotidiennement un prix théorique pour chaque option sur actions issue du marché hors cote compensée par Converge^MC.

Modèles d'évaluation des options

• À l'américaine
  Barone-Adesi et Whaley
• À l'européenne
  Black-Scholes

Volatilité

• Une option sur le sous-jacent est inscrite à la Bourse de Montréal
  Volatilité implicite obtenue à partir du prix des options inscrites à la Bourse de Montréal
• Aucune option sur le sous-jacent n'est inscrite à la Bourse de Montréal
  Volatilité historique du sous-jacent (maximum de 20, 90, 260 jours)

Taille minimale

Instruments	Taille minimale
Options sur actions référencées à une seule entité	500 contrats
Options sur FNB	500 contrats

Tarification

Instruments	Coût pour le courtier*	Coût pour le client*
Tous les sous-jacents (Options sur actions référencées à une seule entité et options sur FNB)	0,30 $	0,70 $

* Par contrat